Karena perahunya dihantam badai, Walet Merah terdampar di sebuah pulau yang sedang dilanda ketegangan. Ia juga ingin mencari pacarnya, Panji Tengkorak. Ada kelompok jahat antara lain Tangan Besi dan Singa Hitam yang ingin mencari harta karun di pulau itu. Ada juga kelompok baik antara lain Panji Tengkorak. Sementara itu penguasa pulau, Mahisapatih dan anaknya, Nursiah, yang cintanya ditolak Panji Tengkorak lalu sakit hati dan berkhianat, ingin menguasai harta karun sendiri. Demikian juga Gema, tangan kanan Mahisapatih. Kelompok-kelompok ini tengah mencari peta harta karun yang dibawa Genjo. Walet Merah memihak Panji Tengkorak karena ia pernah ditolong saat diserang Tangan Besi. Agar aman Genjo membakar petanya, tapi dia sendiri ditawan Panji Tengkorak dan baru kemudian dilepaskan dan kembali ke desanya. Tangan Besi menyerbu tempat Mahisapatih, yang dibunuh Gema. Genjo bersama Gema dan Nursiah pergi ke tempat harta karun. Nursiah marah dikhianati Gema, tapi Nursiah tewas. Demikian juga